Дивестиции и почему они необходимы на рынке финансов

Под дивестициями понимается изъятие личных средств или прочих капиталовложений из конкретного проекта или общего бизнеса. Возможна также продажа определенной части активов фирмы или всего пакета акций. В отличие инвестиций, имеет противоположный характер действий.

Но, в отличие от ликвидации предприятия, продавцы активов не получают собственную выгоду от проведенной операции. В процессе дивестиции, активы поступают в продажу и способны принести пользу акционерам. То есть, от продажи ликвидность пакета акций повышается, чем при использовании их в работе. Дивестиции как термин используются чаще всего в случае продажи части, подразделения или целой компании и направления полученных средств для развития нового или более перспективного направления.

Условия благоприятные для проведения дивестиции

В случае:

• снижения темпов спроса продукции;
• недоступность выработки стабильного спроса на определенную услугу или товар;
• давления конкурентов, которые создают ценовое давление на определенную позицию на рынке, что снижает общую лояльность к торговой марке на общем рынке;
• невозможно рассчитать перспективы развития компании;
• снижение позиций компании на рынке;
• снижение барьеров фирмы на выходе.

В том случае, если не возможно применять стратегию стабилизации компании на рынке, необходимо принимать решение о ее частичной или полной дивестиции.

Как работают дивестиции

В зависимости от конкретной ситуации, дивестиции могут быть представлены:

• продаже запатентованных технологий, особенно если они могли потерять свою актуальность для разрабатываемой сферы, но обладают потенциальной ценностью при использовании в смежных сферах. Дивестиции актуальны и для тех патентов, когда компания стала сокращать или полностью прекращать свою деятельность в конкретном направлении;
• продаже бизнеса непрофильного направления, особенно если это необходимо для развития профильного направления. Дивестиции позволяют в таком случае снизить риски развала бизнеса и наладить систему управления собственным бизнесом. Руководителям это поможет отойти от тех сфер, в которых им не хватает компетентных знаний. Продажа непрофильного направления предприятия позволяет получить максимально быструю прибыль без потери контрольного пакета акций, выпуска дополнительных облигаций или получения кредита в банке;
• продаже своего бизнеса полностью, что позволяет акционерам и владельцу полностью сменить сферу деятельности и направить активы для изучения нового рынка.

Самое главное во всех случаях своевременно произвести дивестиции активов. В противном случае, акции и облигации потеряют свою ликвидность, а для дальнейшего развития предприятия необходимо будет обращаться за помощью к инвесторам или брать крупный кредит в банке.

Многие крупные компании не раз проводили процесс дивестирования. Это может происходить как под давлением внутренним, когда акционеры не способны разделить внутренние активы самостоятельно, так и внешним, когда правительство издает указы для предотвращения монополизации рынка.